来源：i美股

 

【$ 红黄蓝教育 ( RYB ) $ IPO 发行概况】

发行规模 780 万股 ADS，其中 29.5% 230 万股为大股东献售，70.5% 550 万股为新发行；

发行价 16~18 美元 /ADS，1 股 ADS=1 股普通股；

纽交所挂牌，股票代码：RYB

上市时间：2017 年 9 月 25 日当周（下周）

参考资料：红黄蓝教育 IPO 研报之股权篇

 

中国幼儿早教服务第一品牌；有近二十年的经营历史，行业先行者；幼教机构网络覆盖国内 307 个县市乡镇。

第一大私立幼儿园运营商，80 家直营园，175 家加盟园，20463 名在册学生，2852 位教师。

第一大亲子园运营商，8 家直营，845 家加盟。

 

幼儿园：2~6 岁幼儿的学前教育，直营 + 加盟；

亲子园：0~6 岁幼儿的亲子互动教育课程，直营 + 加盟；

教育产品和服务：" 竹兜育儿 " 幼儿家庭教育产品、幼教教材编写；

红杉优幼联盟：推广销售自己设计开发的幼儿教育课程，自己或第三方开发的幼儿教育用品、教育软件、幼儿教育解决方案等。

发展历程

1998 年设立第一家亲子园；2003 年在北京建立第一家幼儿园。

2008 年 A 轮融资；2011 年 B 轮融资，推出 " 竹兜育儿 " 幼儿家庭教育产品。

2016 年，成立红杉优幼联盟，设立第一家国际双语幼儿园，幼教机构总量超过 1000 家。

2017 年，直营幼儿园在册学生人数超过 2 万。

使命和愿景

以核心价值 " 关爱 " 与 " 责任 " 为基础

【红黄蓝教育的投资亮点】

1. 中国幼儿教育行业增长潜力巨大

1. 覆盖全国的规模和公认的知名品牌，红黄蓝教育是市场领导者

2. 强大研发能力支持下开发综合和全面的幼教课程

2. 强大的研发能力

3. 一流的师资力量

4. 已经得到验证、高度标准化的运营系统以确保教育服务质量

5. 具备高度伸缩性的商业模式带来业务的快速扩张

6. 独特的公司文化和经验丰富的高管团队

相关资料 红黄蓝教育 IPO 研报之股权篇

【发展策略】

具体请参考 红黄蓝教育 IPO 研报之业务篇

直营幼儿园的典型特征

6-10 个月的筹备期，3-4 年的成长期，进入成熟期后毛利率在 20%-40%。

直营幼儿园经营指标持续稳定增长

2017 年上半年，有 34.4% 的直营幼儿园处于成熟期，为报告期内最高水平。

加盟亲子园的典型特征

详情请参考 红黄蓝教育 IPO 研报之业务篇

【财务状况】

引人注目的商业模式   稳健的营收增长

持续改善的盈利能力

持续改善的盈利能力（续）

轻资产模式   强劲的经营现金流